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最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

原标题:最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

图源:视觉中国

记者 杜萌

记者 杜萌

一直备受关注的科创50ETF基金,终于迎来获批的好消息。

11日下午,华夏、易方达、工银瑞信华泰柏瑞等四家公司,齐齐收到证监会的注册批复。随着四只产品即将进入宣发阶段,个人投资者即将迎来低成本、高效的科创板投资工具。

最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

图:华夏科创50ETF获得证监会批文 来源:华夏基金

按照证监会的批文,基金公司应该在拿到批文后6个月内开展募集活动。可以预见的是,四家基金公司筹备已久的新一轮宣发竞赛,将马上开始。

既然四家上报的产品都是被动跟踪指数(科创50指数)的基金,究竟该买哪家公司的科创50ETF呢?由于具体的招募公告还未出炉,界面新闻记者从各家公司体量、旗下ETF基金数量、ETF基金业绩的跟踪误差率、ETF流动率、公司投研实力、宣发渠道优势等多个方面进行评测。

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最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

表:四家公司资产规模、基金数量等指标一览表

ETF发行产品数量 :工银瑞信>易方达>华夏>华泰柏瑞

Wind数据显示,此次跻身首发权争夺的四家公司,资产规模均在千亿级别,可谓是优中选优。在ETF产品发行方面,四家公司均具备较强的经验,其中工银瑞信旗下ETF产品最多,达76只,易方达为58只,华夏为27只,华泰柏瑞为16只。

在ETF产品种类方面,中证500、沪深300、上证50、创业板、恒生指数等几大宽基指数,华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信等四家公司均有发行。

ETF产品规模:华夏>易方达>华泰>工银瑞信

目前,市场上普遍认为ETF产品的规模越大流动性越好。但实际上,这种说法只在一定程度上成立,ETF的流动性表现在三个方面:因为ETF包含的申购赎回机制从而产生的一级市场上的流动性、ETF在二级市场的交易量以及跟踪标的资产的交易量。

“ETF的套利机制,保证了其交易价格与其净值不会偏离太多。但是这样做的前提是ETF在二级市场的流动性较好,否则无法进行较大金额买卖。一些ETF一天成交量很少甚至为0,这种套利机制就失效了,卖出或买入少量份额就可以让这些流动性很差的ETF出现暴涨暴跌,价格相对净值出现较大幅度的折价或溢价。”有业内分析人士表示。

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从过往ETF产品的规模和流动性来看,华夏中证5G通信主题ETF最新基金份额为174.01亿元,最新资产净值达256.24亿元,位列华夏ETF产品NO1。

在宽基ETF方面,易方达旗下的恒生H股ETF、创业板ETF、中证人工智能ETF最新基金份额均保持在60亿以上,华泰柏瑞沪深300最新基金份额达73.35亿元,可谓是流动性充足。

ETF产品的跟踪效果:易方达>工银>华夏>华泰柏瑞

目前,我国绝大部分ETF的投资策略是复制跟踪指数,投资目标也是紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。但是跟踪同一指数的ETF之间,由于ETF在构建投资组合和运营时会产生一系列的费用和成本,以及人为因素等影响,使得ETF之间的跟踪误差仍然存在一定差别。

总体而言,ETF跟踪误差小通常意味着标的资产换手率较低,因此降低了交易成本。交易越频繁,短期内的跟踪误差就越重要。作为同台竞技的热门ETF,过往产品的跟踪误差是预测未来业绩的重要指标之一。

在此,界面新闻记者选择四家公司发行的沪深300ETF为例,对比产品的跟踪误差。

最全评测!四只科创50ETF终于获批,哪家产品最值得买?

表:四家公司沪深300ETF跟踪业绩明细

Wind数据显示,近一年来,沪深300的上涨幅度为26.46%。四只沪深300ETF均取得了超出业绩标的的正向收益。其中,易方达沪深300ETF业绩最优。

ETF费率:易方达>工银>华泰柏瑞、华夏

一般来说,ETF交易成本较低,交易费用主要以券商佣金为主,由于我国做市机制也并未完全实施,买卖差价也可以忽略不计。

投资者关注的基金费用,大致包括基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金的交易费用(佣金)等。就ETF的费用而言,ETF的主要优势为其廉价的交易与运作成本。

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表: 四家公司的管理费率与托管费率明细 界面新闻研究部整理

在管理费率方面,易方达一骑绝尘,以0.15%的管理费、0.05%的托管费遥遥领先。工银以0.45%的费率位居第二。

目前,四家公司均已经开展对外的投资者教育、媒体沟通和产品宣发等前期预热工作。关于科创50ETF,界面新闻将持续关注。

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