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风暴中的四川信托,第三大股东宏达股份所持12%股权解冻

原标题:风暴中的四川信托,第三大股东宏达股份所持12%股权解冻

风暴中的四川信托,第三大股东宏达股份所持12%股权解冻

图片来源:视觉中国

记者 | 吴绍志

记者 | 吴绍志

11月9日,宏达股份(600331.SH)发布公告,公司收到云南省高级人民法院《执行裁定书》,因为法院对公司查控的财产已超出公司未履行的标的额,对超出部分股权应予解除冻结,公司持有的四川信托12.1605%股权得以解放。

整体来看,宏达股份持有四川信托22.1605%股权,在此次部分股权解除冻结后,宏达股份仍有10%的股权处于被冻结状态。

宏达股份所持股权之所以会被冻结,和原控股子公司云南金鼎锌业有限公司(简称“金鼎锌业”)的增资扩股有关。

根据此前公告,金鼎锌业的前身为云南兰坪有色金属有限公司。2002年到2009年期间,通过参与增资扩股,金鼎锌业注册资本由5000万元迅速增长至9.73亿元,宏达股份持有60%股权。

2017年1月,金鼎锌业四位原股东却将宏达集团和宏达股份告上法庭,称两家公司在金鼎锌业的增资中,与相关方恶意串通,违反法律相关规定及交易程序,签订合同并办理相关手续,严重损害了国家利益。

风暴中的四川信托,第三大股东宏达股份所持12%股权解冻

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因为诉讼采取了财产保全措施,云南省高级人民法院于2017年1月4日冻结了宏达股份持有的四川信托22.1605%股权,以及位于成都市的部分房产。

根据最高人民法院终审判决结果,宏达股份持有的金鼎锌业60%股权宣布无效,并已办理至其余四家股东名下。云南高院扣划公司银行存款合计2.23亿元,支付利润返还款5000万元。

回到四川信托的股权问题,天眼查APP显示,四川信托三大股东分别为宏达集团、中海信托和A股上市公司宏达股份,持股比例分别为32.04%、30.25%和22.16%。

2015年8月,宏达股份耗费3.90亿元从宏达集团手中获得四川信托3%股权,以此计算四川信托整体估值达约为130亿元。而评估结果却显示,四川信托评估基准日的净资产账面价值为40.60亿元,也就是说溢价率约为320%。宏达集团和宏达股份的实控人均为刘沧龙。

与此同时,双方签订了3年的业绩对赌。宏达集团承诺四川信托2015年度、2016年度及2017年度扣非后归母净利润分别不低于13.70亿元、12.85亿元、13.92亿元。

四川信托实际盈利情况来看,前两年业绩实现与预测相差无几,但是由于资管规模迅速扩大,2016年下半年已经达到“信托资产规模控制在其净资本的70倍以内”的监管上限,无法绩效扩大规模让四川信托2017年仅实现了11.22亿元的扣非后归母净利润。

这是四川信托狂奔的最后三年,年报显示,2015年-2017年公司信托资产规模从3380亿元扩大到4182亿元的巅峰,随后出现断崖式下跌,2018年2019年为3235亿元、2334亿元。宏达股份2020年半年报显示,四川信托已经陷入管理规模收缩和亏损的双重困境,上半年净利润为-1.38亿元。

6月29日,四川信托在其官网发布《致投资者的公开信》表示,公司将处置变现自有资产(宏信证券有限责任公司股权和川信大厦)、引进战略投资者等多种方式增强公司资本实力,补充流动性。

7月28日,宏达股份公告,四川信托拟增资扩股并引入战略投资者,增加注册资本15亿元。实施完毕后,四川信托注册资本将由35亿元增至50亿元,宏达股份选择放弃对其增资,持股比例将由 22.1605%降至 15.5124%,放弃的原因和公司自身的流动性压力有关。

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